企業分析 Yalla Group $YALA
記念するべき1件目の企業分析レポートです。
Yalla Groupを取り上げます。2021年4月4日現在
１，企業概要
主力サービスは音声チャットルームの「Yalla」とオンラインゲームの「Yalla Ludo」（イエーラ・ルード）です。
CEOは、中国の国有通信機器大手の中興通訊（ZTE）に10年以上勤務し、アラブ首長国連邦（UAE）のアブダビの現地法人総経理（社長）を務めた経験がある楊濤氏という方で、共同創業者でCOOは、楊氏のZTE時代の同僚の許剣峰氏です。
本社はUAEのドバイに置き、中国の杭州と深圳に拠点であり、ドバイ本社は営業、マーケティング、カスタマーサービスを担当し、プロダクトや技術の開発は杭州、深圳は財務や総務などの機能を担っているようです。
経営は中国、営業は中東、株式上場はアメリカで行われていますね。
２，財務データ
Aは実績、Fは予想の意味です。2021年度の予想はYahoo finaceの数値を使用していて、2021年2Q以降は2021年の通年予想の金額から機械的に算出しています。
2020年度の売上の伸びが素晴らしいですね。YoYで75%、127%、88%、154%と物凄い数字です。
さらに特筆するべきは、2020年4Qで売上がさらに加速していること、2021年1Qも予想通りであれば、YoY198%となることです。
成長株が多いアメリカ株といえどもここまでの成長率銘柄はそうそうありません。
2021年2Q以降が0成長になっているのは、2021年通年予想売上260Mを単純に割り算してるためですが、そもそも、2021年通年予想売上260Mが控えめに見えますね。
３、直近決算
2020年4Q
EPS： 予想：$0.12 vs 結果：$0.15
売上高：予想：$41.2M vs 結果：$48.3M
月次アクティブユーザ数：16.4万人（前年同期比：295.4％）
課金ユーザー数：5.2万人（前年同期比：624.2%）
ものすごい良い決算です。
SNS系の売上は、ユーザー数とユーザーあたり課金額で決まりますが、一般的に大変なのはユーザー数を増やす方で、ユーザー数が増えてくれば、ユーザーあたり課金額を増やすのはそこまで難しくないです。
そのため、ユーザー数がここまで増えているのはかなりのポジティブです。
４，バリューエーション
FY2021の予想売上260MのPSRごとの想定株価を出してみました。
もちろん、株価はPSRだけで決まるわけではないのであくまでの参考値として。
PSR(FWD) 15倍想定時価総額：3.9B 株価：27.21
PSR(FWD) 20倍想定時価総額：5.2B 株価：36.29
PSR(FWD) 25倍想定時価総額：6.5B 株価：45.36
PSR(FWD) 30倍想定時価総額：7.8B 株価：54.43
4/2時点時価総額：3.8B 株価：26.52
こう見てゆくと、やはり現在の株価は安いかなと印象を持ちます。
そもそも、この2021年予想売上260Mが少し控えめかなと思いますので、さらに上振れもなくはないと個人的には期待しています。
2021年4月4日現在
40ドルを超えられれば、さらに上へ行くことも十分にありそうですが、どうでしょうかね。28ドルを超えて、40ドルは行けそうですが。。。
個人の方でも個別企業分析を書いている方はたくさんいて、内容的にはプロのアナリスト以上のものも多いです。今回の内容はまだまだ粗いですが、私も自分で調べた企業をまとめて、ブログに乗せてゆきたいと思います。
2021/3/19 ポートフォリオ紹介
土日が忙しいことが多く、しばらく更新が滞ってしまいました。
今週の小ネタ
日本でも新型コロナウイルスのワクチン接種が始まってしばらく時間がたちますが、なかなか進捗が遅いようです。
国別の進捗を見ると、下記の通り、トップのイスラエルは100人当たり105.6回、日本はまだ0.4回。いかに日本が遅れているかがわかりますね。
ちなみに、この0.4という数字がどのあたりの国と同じかというと、
ミャンマー 0.7、南アフリカ0.3、ウクライナ0.2、アルジェリア0.2、タイ0.1、ジャマイカ0.4といった感じです。先進国を名乗っている日本の0.4という数字がいかに恥ずかしいかがよくわかります。
ワクチンの接種のスピードは経済回復のスピードとリンクしてくるので、いかに素早くワクチン接種をするかが大切なのに、なにをやっているんですかね。
このままだと、先進国を中心に海外との往来が解禁されて、海外旅行ができるようになっても、日本人はワクチンも接種だからお断りなんてことになりかねません。
リンク先に世界のワクチンの進捗がでているので、ぜひ見てみてください。
チャートで見るコロナワクチン 世界の接種状況は：日本経済新聞
今週のパフォーマンス
この3週間は金利上昇に伴う、ハイパーグロース株には厳しい期間が続きましたが、オールド銘柄、リカバリー銘柄にシフトを進めていたこともあり、パフォーマンスは上々でした。短期的にはまだまだオールド銘柄、リカバリー銘柄が優勢だと思いますが、2，3か月後、半年後を考えると、パフォーマンスがよいのはグロース株だと思うので、どこでグロース株にシフトするかがポイントになると思います。
今週のポートフォリオは下記になります。
銘柄が増えて20を超えてしました。少し絞りたいと考えていて、SKLZ、EXPC、EPOLあたりが売りの候補と思っています。
オールド銘柄、リカバリー銘柄を中心にしながら、調整が入ったタイミングでグロース株を少しずつ拾ってゆく戦略で行きます。
2021/2/27 ポートフォリオ紹介
こんばんは。
今週の小ネタ
Twitterがスーパーフォローという課金機能を実装するらしいです。この手の噂は昨年秋ぐらいにあった気もしますが、いよいよといったところですね。
私もTwitterでは、スーパーフォローでマネタイズは無理でしょうが、、、
Twitterは利用者が多いのに、マネタイズがほぼできない状態だったので、伸びしろがありますよね。投資対象としても、面白いかもしれませんね。
今週のパフォーマンス
今週は言わずもがな、大変厳しい1週間でした。対策はしていたのですが、木曜とかはポストコロナ銘柄も下がってましたからね。正直金利上昇舐めてました、、、
火曜日にPINS、ZM、TDOCを例の「売って、売って」ツイートに引っ張られて、ほぼ投げ売りました。ただ、結果として、いったん戻ったので、底値で売った形になりましたが、あの後パウエル議長の発言次第では、さらに落ちる展開もあったので、判断としてはそこまで悪いものではないと考えています。
これからは、アフターコロナ銘柄を買い集めていくのがいいと思います。
注目銘柄
観光、航空
DAL デルタ航空
MGM MGMリゾート カジノリゾート
PENN ペンナショナルゲーミングインク カジノ
ギャンブル
DKNG ドラフトキングズ スポーツベット
SKLZ Skillz eスポーツプラットフォーム
クリーンエネルギー
RIDE ローズタウンモーターズ
MP レアアース
NIO 中国EV
CLSK クリーンスパーク
FUTU フツ・ホールディングス
VIH バクト
医療
BNTX バイオンテック
NNOX スキャンシステム
TRTN
宇宙
HOL
SFTW
その他
DRVN ドリブン
TRTN トリトン・インターナショナル コンテナ
CPSH
特に注目しているのは、宇宙とフィンテックです。
2021/2/20 ポートフォリオ紹介
こんばんは。
先週からただポートフォリオを載せていても、いまいち盛り上がりにかけるので、少し小ネタを書くことにしました。
今週の小ネタ
今週ACICという銘柄が大きく上昇しました。この銘柄には保有できていないのですが、とても面白い銘柄です。
下記のYahooニュースにも出ていましたが、空飛ぶタクシー、ドローンタクシーの製造を計画している銘柄です。まだ、開発段階だが、ユナイテッド航空らから10億ドル分、最大200機のエアタクシーを受注していいます。ただ、同社の要求水準を満たすことを発注の条件に挙げているので、すぐに売上が立つみたいな話ではないですね。
このようなニュースを見ると、アメリカと日本の格差はますます広がる一歩だなと思いました。アメリカがドローンタクシーだの、ヘリタクシーだの言っていると思えば、この間まで国産旅客機ができるかできないかで騒いていたわけですからね。まあ、国産旅客機は断念するみたいですが。
今週のパフォーマンス
米国10年国債の利回りが上がり、最近値を上げた小型株を中心に大きな下げが来ましたが、私のポートフォリオはそれほどダメージをうけずにすみました。
高PSR銘柄のROKU、NCNOを売却、パフォーマンスに不安があったOPEN、RKTを売却しました。
また、コロナ後の世界で回復が見込まれる、HA、LYFT、HYRE、CCLを買い増しました。さらに、CURIを購入しました。CURIはポストコロナ銘柄とは考えていませんが、割安感があるので購入しています。
注目銘柄
観光、航空
DAL デルタ航空
MGM MGMリゾート カジノリゾート
PENN ペンナショナルゲーミングインク カジノ
ギャンブル
DKNG ドラフトキングズ スポーツベット
SKLZ Skillz eスポーツプラットフォーム
クリーンエネルギー
RIDE ローズタウンモーターズ
CLII EV充電
MP レアアース
NIO 中国EV
CLSK クリーンスパーク
FUTU フツ・ホールディングス
VIH バクト
医療
CDMO ペレグリン・ファーマシューティカルズ
BNTX バイオンテック
NNOX スキャンシステム
TRTN
その他
DRVN ドリブン
TRTN トリトン・インターナショナル コンテナ
2021/2/14 ポートフォリオ紹介
こんばんは。
今週からただポートフォリオを載せていても、いまいち盛り上がりにかけるので、少し小ネタを書くことにしました。
今週の小ネタ
そろそろ、確定申告の時期です。
毎年確定申告はしているのですが、今年はマイナンバーカードを作ったので、電子申告をしようとしました。しかし、スマホで不動産所得の申告はできないらしく、うまくいきませんでした。
それにしても、確定申告の電子申告の案内のページがとても分かりにくく、あれはどうにかならなのかといった感じでしたね。
今週のパフォーマンス
今週はS&P500が1.2%増に対して、3.5%増でした。よいパフォーマンスなのですが、個人的にはもっと儲かっていた印象だったので、少し物足りない感じです。人間の感覚がいかにいい加減かわかりました。
APPSを利益確定売り、HAとLYFTを大きく買い増しました。これからは、高PSRの銘柄を売り、コロナで大きくやられた銘柄を買っていく戦略がオススメです。
ROKUは前回決算からかなり上げっているので、今週決算前に少し売ってもいいかなとは思ってます。
注目銘柄
観光、航空
CCL カーニバル クルーズ船
DAL デルタ航空
MGM MGMリゾート カジノリゾート
PENN ペンナショナルゲーミングインク カジノ
ギャンブル
DKNG ドラフトキングズ スポーツベット
SKLZ Skillz eスポーツプラットフォーム
クリーンエネルギー
ICLN クリーンエネルギーETF
RIDE ローズタウンモーターズ
CLII EV充電
MP レアアース
NIO 中国EV
FUTU フツ・ホールディングス
VIH バクト
医療
CDMO ペレグリン・ファーマシューティカルズ
BNTX バイオンテック
NNOX スキャンシステム
その他
DRVN ドリブン
この中ではSKLZ、DKNG、MP、NIO、NNOXあたりが特に気になってます。
2021/2/7 ポートフォリオ紹介
今週は全面高となりましたが、私のポートフォリオはそれをさらに上回るパフォーマンスをだせました。
ポートフォリオを中身を見てゆくと、中国PMIの下落が見られたため、一回SBLKを売り、好決算が見込まれていたGOOG、PINS、APPSを買いました。
なお、コロナの感染者数も明確に減ってきたので、HM、LYFTを購入しました。
今週の予定
今週の予定はHA、LYFTを買い増す予定です。また、CURIも買い増し方向で考えています。CURIは多分決算よいです。
好決算のGOOG、PINS、APPSあたりはしばらくホールドでよいかもしれませんが、金利も上がっていることもあり、高PSRで割高感のあるPINS、APPS、ROKUあたりは2月、3月のどこかで売る必要があるかもしれません。
また、ROKUは決算前(2/18）に少し減らす予定です。UやPTONの決算後の値動き見るにPSR30超え、40近い会社は普通の良い決算では売られると思います。
新規買い増し予定ではDKNGやSKLZに注目しています。上がりすぎな気がしますが、タイミングをみて入りたいです。
なお、今注目している銘柄です。
観光、航空
CCL カーニバル
DAL デルタ航空
MGM MGMリゾート
DKNG ドラフトキングズ
SKLZ Skillz
クリーンエネルギー
ICLN クリーンエネルギーETF
RIDE ローズタウンモーターズ
CLII EVgo
ACTC ArcLight Clean Transition(EVバス）
不動産
OPEN OpenDoor Tecnology
FUTU フツ・ホールディングス
VIH バクト
医療
CDMO ペレグリン・ファーマシューティカルズ
BNTX バイオンテック
2021/1/31 ポートフォリオ紹介
今週は全体的に大きく下げましたので、私のポートフォリオもマイナスです。特に保有銘柄は大きくやられたものが多かったので、厳しい1週間になりました。
保有割合が大きい銘柄が6%,、7%下がっています。
ただ、全体としてみると、S&P500を少し上回れました。これは話題のWSBの銘柄、$AMCや$FUBOで少し利益を出せたためです。
次に、今注目している銘柄（ノンポジ）です。
観光、航空
CCL カーニバル
DAL デルタ航空
HA ハワイアン航空
DKNG ドラフトキングズ
SKLZ Skillz
クリーンエネルギー
ICLN クリーンエネルギーETF
RIDE ローズタウンモーターズ
CLII EVgo
ACTC ArcLight Clean Transition(EVバス）
不動産
OPEN OpenDoor Tecnology
FUTU フツ・ホールディングス
XP XP.inc
VIH バクト
